----- 一定の流れができている場面の調整は先の展開を示すサインになる
〇 NYダウは週明け後に上昇を開始できなければ22789ドルまで下げる公算
NYダウは、6月11日に急落しました。それまで上昇していた価格が大幅に下げると、その下げ幅の大きさだけに注目が集まりがちですが、もっと見ておくべきポイントがあります。
一定の流れができている途中の反対方向の動きは、一定の流れがどこまで続くのかを示す目安になります。
NYダウは、11日の下げによって、はっきりとしたことがあります。
それは、本年後半に価格が上昇して、2月の高値29568ドルを大きく超える展開になる場合、8月に大きく下げないと推測できる状況になったということです。
5月31日の記事では、中国の株価が6～8月の期間で大きく下げる展開になることで、NYダウ、日経平均株価が8月頃に下げ幅の大きな動きがあらわれる可能性があると書きました。
強気の展開になる場合、本年の中国の株価が大きく下げる動きがあらわれず、NYダウは、8月も下値堅く推移して、9月以降の上昇の準備期間になると考えられます。
図表01は、ジグザグに上値、下値を切り上げる動きを経過した後の展開を示しています。
ジグザグを経過した後は、上下どちらへ向かう場合でも極端になる傾向があります。
図の左側のように、強気の展開になる場合、上値、下値を切り上げる2つ、または3つの山谷を経過した後、上昇が勢いづきます。
このような上値、下値を切り上げるジグザグは、ボックス型中段もちあいの変形としてあらわれている形である可能性があります。
ボックス型を形成する場面で、押し目買い意欲が強く、十分に価格が下げ切らない間に押し目をつけて、すぐに上昇を開始することであらわれる形です。
上昇途中の中段もちあいの変形のため、終点をつけるまでのジグザグの回数が2～3の山谷で終わり、上昇の流れ入った後は、値幅が大きく勢いの強い動きとなります。
一方で、図の右側のように、ジグザグを経過した後、上げ幅を拡大できずに下げる場合、下げが上値の重さを明確にするため、下降を開始した後は、ジグザグの始点となる安値まで一気に下げることになります。
このような動きは、上値重い状況で、上げやすい時期に価格が上昇している場面であらわれます。
上げやすい時期を経過した後、下げやすい時期へ入る過程で、ジグザグに上げた分を一気に押し戻されます。
図表02は、NYダウ日足です。チャートには、本年後半へ向けて、強気に推移する場合の展開を示しています。
11日の下げは、ジグザグの3つ目の押し目をつける動きになるので、現時点での上値余地が十分にあるなら、次の上昇は、これまで以上に勢いが強く、上げ幅の大きな動きになると考えられます。
一方で、目先の価格が下げの流れを継続するか、価格が上昇しても、6月8日の高値27580ドル前後ですぐに上値を抑えられる動きになると、その下げは、5月14日の安値22789ドル、または4月2日の安値20735ドルを目指すと考えられます。
目先の下げが22789ドル前後で止まり、その後、8月まで下値堅く推移するなら、9月以降、再上昇を開始する可能性が出てきます。
こちらの展開になる場合、6月の高値が2月の高値の前の壁として立ちはだかるので、年末へ向けた上げの流れができても、年初来高値となる2月の高値29568ドルを目指す程度になると推測できます。
図表03は、NYダウ日足と、本年後半へ向けて、弱気に推移する場合の展開を示しています。
目先の価格が下げて、7月、8月に値幅の伴った下げ場面があらわれるなら、その下げは、3月の安値18213ドルを目指す動きになる可能性が大きくなります。
上げ分のすべてを押し戻される動きになる場合、積極的な財政出動と金融緩和が株価を押し上げる材料にならないほど弱いと見ることができます。
その場合、本年のNYダウは、後半に向けて、下値を掘り下げる動きになる可能性が出てきます。
〇 日経平均株価は週明け後に上昇する場合だけ、30000円目指す可能性を残す
図表04は、日経平均株価日足です。チャート中の実線は、今後の想定できる展開です。
前週、日経平均株価は、年末へ向けて30000円を目指す展開が視野に入ってきたと書きました。
そのような展開になる場合、シナリオは1つに絞られました。
6月12日の安値21786円が押し目底になって、週明け後の価格がすぐに上昇を開始して、6月中、あるいは7月までの期間で、1月の高値24115円を大きく上回る動きになる展開です。
週明け後の価格が下げるなら、その下げは、勢いの強い上昇の流れの始点となる5月15日の安値19832円程度まで、一気に下げるという見方が有力になります。
そのような展開になる場合、9月以降に上昇を開始しても、1月、6月の高値が強い抵抗になると考えられます。
8月に下げ幅の大きな動きがあらわれる場合、3月の安値16358円付近まで下げるか、あるいは16358円を下回る下げ場面へ入る可能性が出てきます。